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2023년 초, 간단한 모멘텀 전략을 5년 백테스트했더니 연평균 18% 수익이 나왔습니다. 흥분해서 실전 계좌에 넣었는데, 6개월 만에 -7%였죠. 나중에 알고 보니 백테스트 데이터에 상장폐지된 종목 200여 개가 빠져 있었습니다. 이걸 생존편향survivorship bias이라고…

샤프비율 2.1, 최대낙폭 8%, 승률 68%. 제가 재현 삼아 돌려본 이 전략은 백테스트에서 완벽해 보였어요. 그런데 GT-Score로 재평가하니 음수가 나왔습니다. 샤프비율은 속였지만, GT-Score는 파라미터 복잡도와 일관성 부족을 패널티로 쳐서 이 전략을 가짜로 판정했죠.…